在医药化工领域，原料药原来由欧美企业主导，如意大利、西班牙，国内的进出口渠道最早来自贸易公司，后来出现了海正、华海等大型企业，在国内，以台州为医药化工的发源地，原料药产业经历30多年发展，已经基本上“打败”了全世界的对手。
然而从2018年开始，特别是疫情期间，印度的原料药产业快速发展，目前已经有三千至五千家原料药企业。鉴于环保、成本等因素，可以说现在印度有且只有我们一个“对手”。
第一个现状在于：以往是国内企业向印度企业供应大宗原料药，但随着印度国内政策支持以及产业发展速度加快，印度已经成为具有强大竞争力的原料药供应方。
第二个现状在于：原来企业期望毛利率能够高于25%，但是目前这个期望值已经降到了0%，甚至有企业亏本也要接下订单，否则工厂关停，损失更多。现在大家的想法是“剩”者为王。
2015年到2020年，最幸福的是做创新药的人，之后最幸福的是CDMO，但是从2023年开始，原料药中间体价格下降了30%，现在全产业链都很难挣钱，第三个现状：仿制药都不挣钱了，不知道该怎么立项。所以下游不赚钱就导致上游原料药中间体不赚钱。
在过去的产业链中，大家曾经分工明确，现在大家都在考虑中间体-原料药-制剂一体化。这是由于产业链内卷，市场萎缩情况严重。精细化工进入买三送二时代，大家都想把产品卖出去，曾经很多精细化工企业都是备货卖很久，现在大家都不敢备货，这就又造成了需求的萎缩。
在立项方面，试图打破原料药垄断的立项很可能吃一鼻子灰，一点都卖不动，我们只能一步一步脚踏实地。
行业内卷，先卷价格、再卷质量，有产能的卷产能，然后再卷付款。目前，国内原料药中间体CDMO进入量价齐跌阶段，由于原来的内卷，投资资本减少，产能过剩，市场已经减少了70-80%。
同时，原料药、中间体开始了印度的全面替代，印度企业崛起，并开始了全面的构建。中印“龙象之争”时代，很多时候印度的价格已经低于国内。
受到政治因素不确定的影响，虽然国内CDMO有很强的竞争力，但是来自欧美客户的新订单充满了不确定性。对于原料药中间体，相比而言欧美法规市场价格稳定，相比国内情况好很多。现在欧美企业还是趋向于在其他国家寻找合作。
前段时间，韩美日印欧“生物制药联盟”成立，其实早在2018年就开始了将产业链搬出中国的举措，所以这是预期内的事情。从CDMO角度来看，客户如果有中国供应链，必须备份国际供应链。这也是许多采购方都提到的。
目前很多企业还是保留着惯性思维，路径依赖严重：只要做中间体一定要做原料药，做原料药就要做制剂，但是现在很多欧美大厂也进入中国做CDMO，比如法国施维雅、意大利Flamma，以及Hovione等，竞争越来越激烈。目前国内产能过剩，订单减少，所以现在老外也会PUA价格，期望获得低价。
值得一提的是，很多时候印度人来验厂，提问很细致，甚至带着技术人员来听，参数、操作条件等等关键因素，其实很多环节是没必要的，所以国内企业也需要警惕。
此外还有一个现状在于，现在产业链越来越往前延伸，中间体企业开始做原料药，原料药企业开始做中间体，甚至开始做合成生物学，但是利润不变甚至下降。
企业会消失，行业不会消失，在王波先生调研的过程中，也看到了许多企业在这样的环境和现状下依然能够做的很好。在解决方案中，未来所有的原辅料企业都要成为解决方案公司，客户需要怎样的服务，企业就提供相应的服务。
同时，立项要有全产业链思维，替代产品思维。好产品不容易找，好产品是创造出来的。东方不亮西方亮，上方不亮下方亮。企业需要在不确定性中寻找确定性，未来最确定性的市场是：国内加一带一路。
当国内市场饱和的时候，可以将眼光延申到国外，国内卷过的产品模式可以到高成长性的国家再卷一遍，复制成功路径，而且做国内外市场一定要用流量产品拓展渠道，niche product先做出利润。
医药全产业链微利时代已经到来，企业可以不再局限于医药，而是可以考虑拓展其他赛道、如合成生物学、医美、食品、新材料。另一个角度来看，未来我们需要先定义用户，再定义我们的产品和模式。
在营销方面，孟姜女模式已经结束，WeChat TikTok时代开始，线下等待订单的模式已经达不到很好的效果，线上营销回报率更高。
对于企业来说，接下来需要适应从仿制成分到创新成分开发，不局限于药物，而是向医美、材料、大健康领域创新开拓；产品型打法弱于平台型打法，而生态型打法将是未来。
现在，头部CDMO的标配是合成生物学、连续流、绿色催化剂。企业在进行市场布局时，需要避开巨头竞争。哈萨克斯坦做发酵，马来西亚、泰国做化学合成，老挝做专利期药物，可以获得更低的成本。
制剂不兴，原料药不起。印度在制剂方面非常强大，并带动了全产业链形成了生态，国内企业也需要努力进入这一赛道，赢得更多市场。
在渠道建设方面，直接收购海外渠道，能够对比国内同行换道超车，不失为一种好的策略。
未来不分中间体、原料、制剂，也不分新材料，只要能赚到的钱都是为国家做贡献。黑猫白猫能抓到老鼠的就是好猫。总之，要让赚钱成为每个毛细血管要做的事情。
此外他还提到，智慧生物医药时代已经开启:机器人替代人做合成+生物实验已经无限接近。企业应当学会借助AI，提高效率。
行业下行时期，危机中仍然存在机遇，对于很多大型企业，有很多资产可以盘活、抄底，小型企业也可以抱团生存，所以2024-2025或许恰恰是行业产业并购的好时机。
【免责声明】本文来源于微信公众号“原料药情报局”（https://mp.weixin.qq.com/s/lH2en6g9mG_qvIz0ojXZDw）（有删改），本站发布此信息的目的在于传播信息，与本站立场无关，亦不对您构成任何投资或购买建议。